미국 고배당 ETF로 연금 만들기(PDI편)

미국 고배당 ETF로 연금 만들기(PDI)

안녕하세요? 경제적 자유를 꿈꾸는 와룡티쳐예요. 이번에는 PDI에 다루어보려해요. 주식시장이 변동성이 심하고 불안한 경우에 배당 ETF는 더 끌릴 수밖에 없는데요. PDI(티커)는 투자할 만한지 한번 알아볼까요?

 

미국 고배당 ETF(PDI)

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순  서

• PDI 소개
• PDI 특징 및 장·단점
• 백테스팅 비교
• 미치며

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PDI 소개

PIMCO사에서 제시한 내용

PDI(PIMCO Dynamic Income Fund)로 채권으로 유명한 PIMCO(핌코)에서 관리하는 CEF펀드에요.

시가총액 : 약 5십억 달러(5.022B)
주가 : 1주당 $18~33
배당금 : 13% 안팎(연배당)
PER : 11.33
EPS : 1.86
NAV : $17.26
Ex-Dividend Date(배당락일) : 매달 중순이전(9~13일)
Payment Date(배당지급일) : 매달 초(1~5일) * 월배당
운용보수 : 2%

(출처 : 인베스팅닷컴)

 

Offering access to PIMCO’s best income-generating ideas across multiple global fixed income sectors, the multi-sector fund seeks current income as a primary objective and capital appreciation as a secondary objective.

한 마디로 다양한 수단을 활용하여 수입을 지급하는 것이 주 목적이라고 되어 있는 CEF펀드이요.

 

CEF(Close-Ended Fund)는 ETF와 차이가 있는데요. 둘 다 주식시장에서 상장되어 거래된다는 공통점이 있지만 CEF는 폐쇄형 펀드이기 때문에 시장 내 자본 안에서만 거래가 되는 것이죠. 파는 사람이 있어야 살 수 있고 사는 사람이 있어야 팔리지요.

 

따라서, NAV(순자산가치)라는 개념도 함께 살펴봐야 해요. 지금은 순자산가치 17.26달러에 비해 높은 가격에 거래되고 있네요. 그러나 투자해도 되는지는 객관적인 NAV와 주가 비교로만 되는 부분이 아니라 술적인 부분이 있으니 더 자세히 따져봐야 하겠지요.

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PDI특징 및 장·단점

인컴으로 배당을 지급하는 CEF이기 때문에 주가가 그리 중요한 요소는 아닐지 몰라도 2014~2015년에는 한 주당 약 33달러였는데, 2020년 코로나19로 인해 하락했네요.

 

예전부터 이 CEF를 아셨던 분들은 주가하락으로 속상하시겠지만 지금 싼 가격으로 사모으는 것도 나쁘지 않은 선택 같아요. 2014년의 주가 33달러와 배당금 0.19달러로 계산해보니 연  7% 정도가 나오던데 최근에 연 배당률이 13~14%대까지 올라간 것은 주가 하락도 원인이 있네요.

 

섹터와 비중

섹터별 구성은 보시는 바와 같이 헬스케어, 소비재, 항공, 금융, 테크 등 너무나도 다양하고 한 곳으로 많이 쏠려있지는 않은 모습이에요.

 

저는 개인적으로 헬스케어와 소비재는 안정적이라 생각해요. 지구상에 사람이 있는 이상 헬스케어와 소비재 없이 될까요? 국가별 투자비율은 미국 72.37%, 영국 5.91%, 스페인 4.08%, 프랑스 2.59%, 룩셈부르크 2.38%로 되어 있구요.

 

PDI의 월배당

배당은 월배당을 주는군요. 2012년에는 월에 0.177달러, 2013년에는 월 0.191달러, 2015년 9월 9일부터 지금까지 월 0.22달러를 주었던 것으로 확인했어요(nasdaq.com)

 

그리고, 특이하게도 매달 12월 말에는 특별배당금이 들어온 것도 확인했어요. 위의 표에서는 22년 12월 14일에 0.65달러가 추가로 들어왔군요.

 

다음은 장·단점에 대해 살펴볼께요.

장 점
1. 안정적인 고배당으로 현금흐름을 창출할 수 있다.
2. 모닝스타 등급에서도 꽤 괜찮은 평가를 받았다.
3. 배당컷 없이 지금까지 계속 주고 있고 12월에는 특별배당금을 준다.
4. 월 배당을 준다.(복리의 마법으로 치면 분기배당보다 현금흐름이 좋기 때문에 유리한거 아시죠?)

단 점
1. 현금흐름 창출측면에서는 좋지만 성장 ETF 수익보다는 작을 수 있다.
2.CMBS(상업용 부동산 저당증권)의 비중이 11.98%를 차지하고 있는데, 연체율이 높으면 수익이 줄 수 있다.
3. 고수익 채권 비중이 21.28%를 차지하고 있고 미국에 대한 의존도가 72.37%이기에 미 경제상황에 따라 안 좋아질 수 있다.
4. ROC와 미국 신용등급에 따른 채권금리에 대한 부분은 잘 봐야 한다. 위험성이 없다고 말할 수는 없다.

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백테스팅 비교(PDI vs. SPY vs. QQQ)

PDI vs. SPY vs. QQQ

PDI vs. SPY vs. QQQ

PDI, SPY, QQQ를 백테스팅해 보았어요. 2013년에 10,000달러를 투자했다면,

2023년 8월 현재를 기준으로 PDI는 23,562달러, SPY는 39,029달러, QQQ는 64,755가 되어 있겠죠. 그래도 PDI에 배당을 재투자하면 10년만에 2배 이상으로 만들 수 있네요.

 

그러나, 이것은 결과론적인 이야기이고, SPY나 QQQ는 PDI에 비해 1주당 가격이 비싸고 PDI는 현금흐름을 만들지만 SPY나 QQQ는 분기배당이기에 현금이 필요하면 일부를 팔아야 할 수도 있겠네요.

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마치며

지금까지 PDI에 대해 여러 방면으로 살펴봤는데요. 어떠신가요? 포스팅을 참고는 하되 자신마다 투자스타일과 원칙대로 하세요. 그래야 후회가 없답니다. 😀

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현재까지 자료는 투자권유가 아니며, 투자는 개인의 공부와 책임이 따릅니다. 공부하고 연구하지 않는 투자는 투기입니다.